레이어드의 미국 주식투자 원칙, 장기투자

레이어드의 미국 주식 투자 원칙

미국 주식을 하는 이유

 2020년 코로나를 기점으로 많은 개인투자자들이 유입되었습니다. 특히 미국 주식에 사람들이 관심이 많아졌습니다. 예전보다 많은 정보들이 인터넷에 있으며 증권사 앱으로 쉽게 접근할 수 있기 때문입니다. 미국 시장 규모와 기축 통화의 역할에 대해 앞전 글에서 말했듯이 미국 주식을 하는 충분한 이유가 됩니다. 저자는 한국 주식을 했을 경우 단기 투자하여 3년 이상 보유하지 않을 것이라 합니다. 이유로는 한국 주식의 경우 우상향 하는 주식을 찾기 힘들며 장기 투자자가 성공하기에는 맞지 않다고 봅니다. 단기 투자자가 아닌 5~10년 정도의 장기 투자자라면 미국 우량 주식을 하는 편이 적합합니다. 미국 역사가 말해 주듯 우상향을 보여 줍니다. 이런 믿음을 바탕으로 장기투자가 가능합니다. 저자는 레이어드라는 닉네임으로 활동 중이며 직장인입니다. 20년 정도의 투자 경력을 가지고 있으며 2016년도 테슬라 CEO 일론 머스크를 알게 되면서 미국 주식을 시작했습니다. 책에서는 자신이 투자하고 있는 테슬라를 예시로 들며 전반적인 미국 성장주 투자를 전반적으로 이야기합니다. 미국 주식을 하고 있는 저에게는 유익한 책이었습니다. 

가치주보다 성장주에 투자하라

 저자는 성장주 투자의 전설로 불리는 필립 피셔의 저서 내용들을 인용하며 자신의 의견을 덧붙입니다. 글로벌 파괴적인 혁신기업에 장기 투자하여 높은 수익률을 추구한다고 말합니다. 아크인 베스트는 미국의 설립된 투자 회사로 주로 혁신기업에 투자합니다. 아크인 베스트는 과거부터 현재 인간의 삶의 큰 변화를 일으킨 산업들을 설명합니다. 1800년대의 증기기관 1900년대의 전화, 자동차, 전기 1980년대의 컴퓨터 2000대 인터넷을 이야기합니다. 2010년도부터 현재에는 애플이 이끄는 스마트폰 시장이 되겠습니다. 앞으로 2030년까지 큰 변화를 일으킬 사업들로는 인공지능, 친환경 에너지, 로봇공학, 블록체인 기술 등이 있습니다. 저자는 이런 추세적으로 성장할 산업에서 경쟁 우위를 만들고 주도하는 기업 성장에 올라타 장기 투자해야 된다고 말해줍니다. 필립 피셔의 저서 '위대한 기업에 투자하라'에서는 경기민감주는 경기 사이클에 대한 차익을 노리기 때문에 수익률 측면에서 크지 않으며 Ten Bagger(10배 수익을 낸 기업)는 거의 성장주에 나온다.'라고 말합니다.

잘 모르는 기업에 투자하지 마라

 저자는 자신이 기업을 잘 알면 집중투자를 한다고 말하며 모른다면 분산 투자를 하라고 말합니다. 저도 이 말에 동의합니다. 자신이 잘 모르는 기업은 아무리 유망하고 주변에서 좋다고 말해도 투자하면 안 됩니다. 잘 모르는 기업에 투자하다 보면 주가가 상승했을 때는 현재 상태가 고평가인지 적정한 주가인지 알 수 없으며 수익 실현의 유혹에서 벗어날 나기 힘듭니다. 반면 주가가 하락했을 경우는 정말 기업가치가 하락한 것인지 아니면 1회성 이슈인지 알 수 없으며 더 내려갈 수도 있다는 생각에 주식을 팔게 됩니다. 글로벌 성장기업에 우상향을 믿고 장기 투자를 통해 Ten Bagger가 되시길 원하시는 분이라면 기업 공부를 하시길 바랍니다. 그래야 주가의 움직임과 상관없이 장기 투자를 할 수 있습니다. 좋은 미국 주식을 골랐다면 Buy & Hold가 맞다고 책에 나옵니다. 앞으로 큰 변화를 줄 사업들을 선택하고 해당 산업의 경쟁 우위를 주도하는 선택 했다면 주가와 상관없이 모와가면 됩니다. Buy & Hold에 대해서는 'Just Keep Buying'이라는 책에서 좀 더 자세하게 다음에 다루어 보겠습니다.

사고팔아야 되는 시점은 신도 알 수 없다

 사람들은 과거 데이터로 미래를 맞출 수 있다고 생각합니다. 사고팔아야 되는 시점은 신도 알 수 없습니다. 만약 어렵게 공부해서 선택한 기업을 투자할 기회를 날려 버릴 수 있습니다. 자신이 보유하고 있는 종목을 더 큰 이익을 위해 매도하는 순간 그 기업의 주가가 매도 한 가격보다 높은 가격에서 절대 다시 살 수 없다는 것을 모두가 아실 겁니다. 저자는 '주식 리딩 방'은 대부분 가짜라고 말하며, 주가 흐름을 예측하는 곳은 절때 가입하지 말라고 말해줍니다.

 이밖에 성장 기업 가치를 평가해보는 방법, 성장 기업의 분석 등을 자세하게 다루고 있으니 미국 성장주 투자에 관심 있는 분들에게 추천드립니다.